結(jié)論
先回答：是不是一家好公司&好股票？
1.業(yè)績(jī)現(xiàn)狀
科士達(dá)是一家從事UPS不間斷電源、機(jī)房一體化、免維護(hù)鉛酸蓄電池、逆變電源研發(fā)、制造和銷售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。是中國(guó)大陸本土規(guī)模最大的UPS研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)、產(chǎn)品出口到包括北美和歐盟在內(nèi)八十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
主營(yíng)產(chǎn)品：科士達(dá)主營(yíng)產(chǎn)品是不間斷電源、逆變器以及儲(chǔ)能
2022年二季度財(cái)報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)75.89%，光伏逆變器及儲(chǔ)能設(shè)備2021年二季報(bào)營(yíng)收為1.472億，毛利率15.45% ；2022年二季報(bào)營(yíng)收為3.828億，毛利率為25.85%。逆變器及儲(chǔ)能這一塊的營(yíng)收同比增長(zhǎng)160%，毛利率同比增長(zhǎng)66.7%
1.業(yè)績(jī)展望
UPS：科士達(dá)在UPS業(yè)務(wù)領(lǐng)域以4%的市場(chǎng)份額進(jìn)入全球前五榜單，并在三相UPS市場(chǎng)和單相UPS市場(chǎng)分別排名第五、第六。(UPS即不間斷電源，是一種含有儲(chǔ)能裝置的不間斷電源。主要用于給部分對(duì)電源穩(wěn)定性要求較高的設(shè)備，提供不間斷的電源。)
戶儲(chǔ)產(chǎn)品：
科士達(dá)與寧德時(shí)代合資成立時(shí)代科士達(dá)，科士達(dá)占有時(shí)代科士達(dá)的股份為80%，寧德時(shí)代以接近25%的儲(chǔ)能市場(chǎng)份額排名第一。在俄烏地緣政治沖突后引發(fā)能源危機(jī)的背景下，戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)大爆發(fā)，公司受益于這個(gè)過程。2022年，時(shí)代科士達(dá)在前期準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，充分受益于歐洲戶儲(chǔ)需求，實(shí)現(xiàn)歐洲戶儲(chǔ)批量出貨。
光大證券對(duì)科士達(dá)的盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)公司 2022-24 年的營(yíng)收分別為 40.2/54.7/69.3 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為 5.00/6.84/8.88 億元，對(duì)應(yīng) EPS 為 0.86/1.17/1.52 元。 當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng) 22-24 年 PE 分別為 49/36/28 倍。
國(guó)信研究預(yù)計(jì)，公司2022-2023 年收入分別為36/47億元，同比+30%/32%（未考慮東數(shù)西算潛在增量訂單），歸母凈利潤(rùn)4.6/5.8億元，同比31%/28%，對(duì)應(yīng) EPS 為0.78/1.00元
2.是否是一支好股票？
市值289億<1000億；PE70>50;此輪累計(jì)上漲256%>120%，所以科士達(dá)已經(jīng)透支了較多預(yù)期，在購買時(shí)要降低倉位。
股東人數(shù)持續(xù)降低，機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)增加（2021中報(bào)46家、2021年報(bào)74家、2022中報(bào)139家），北上資金從8月份開始持續(xù)買入。
模型核心1：
調(diào)整平臺(tái)分析？VCP、口袋支點(diǎn)、杯柄形態(tài)
口袋支點(diǎn)基本特征：
上升趨勢(shì)，整體上漲幅度275.9%，經(jīng)歷了一輪股災(zāi)，整理型態(tài)抬頭向上，業(yè)績(jī)預(yù)期非常強(qiáng)，但是漲幅已經(jīng)達(dá)到了275.9%
模型核心2：
平臺(tái)突破成功的三個(gè)輔助條件
1.資金預(yù)期：熱門題材、凈利潤(rùn)斷層（微博大V、研報(bào)數(shù)量、標(biāo)題）
個(gè)股分析
市場(chǎng)分析
2.大盤板塊狀態(tài)：隱馬爾可夫狀態(tài)
隱馬爾科夫可以有效的表示大盤以及板塊現(xiàn)在處于什么狀態(tài)。在它表現(xiàn)出的不同信號(hào)狀態(tài)買入所獲得的成功概率不同。上圖表示的是在其不同狀態(tài)買入的累計(jì)收益。
（隱馬爾科夫：是一種無監(jiān)督機(jī)器學(xué)習(xí)，它可以識(shí)別并分類上漲指數(shù)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。結(jié)合技術(shù)分析幫我們控制倉位）
3.板塊狀態(tài)：隱馬爾可夫狀態(tài)
隱馬爾科夫可以有效的表示大盤以及板塊現(xiàn)在處于什么狀態(tài)。在它表現(xiàn)出的不同信號(hào)狀態(tài)買入所獲得的成功概率不同。上圖表示的是在其不同狀態(tài)買入的累計(jì)收益。
（隱馬爾科夫：是一種無監(jiān)督機(jī)器學(xué)習(xí)，它可以識(shí)別并分類上漲指數(shù)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。結(jié)合技術(shù)分析幫我們控制倉位）
最后排雷
公司的基本面沒出現(xiàn)問題的地方，但是現(xiàn)在公司估值過高，而且近期股東減持頻繁
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